2008年12月23日
ＴＥＤスプレッド
皆様こんにちは、中村です。
このところ、為替・株式のボラティリティが低下傾向にあるのは以前書いたブログにあるとおりなのですが、昨日は「ＴＥＤスプレッド」と呼ばれる指数の低下が話題になりました。この「ＴＥＤスプレッド」とは何ぞや？ということですが、３カ月物ドル建てのロンドン銀行間取引金利（ＬＩＢＯＲ）と３カ月米財務省証券（ＴＢ）利回りと格差のことです。信用不安が増すと比較的安全と見なされやすい米短期国債が買われる（利回りは低下）半面、信用コストを反映して銀行間取引金利が上昇するので、このＴＥＤスプレッドが拡大する傾向にあります。逆の動きの場合には縮小します。ちなみに、ＴＥＤスプレッドのＴＥＤはＴＢの「Ｔ」とＥＵＲＯＤＯＬＬＡＲの「ＥＤ」です。
それで、昨日はリーマン・ブラザーズが破綻した９月15日以降では最小に水準となる148ＢＰまで縮小したという話なのですが･･･まあ、「それがどうした」という突っ込みはなしでお願いします。つまりは、通貨オプション市場のＩＶもＶＩＸもＴＥＤスプレッドも低下（縮小傾向）にありますよということで、ひとつの参考にして頂ければ幸いです。
ちなみに、こちらからチャートがご覧いただけます。
これを利用するのは、やはり個人個人違ってきます。�，發Υ躓，浪瓩�たと見るか、�∋埔譴�慣れただけと見るか、�６睛算埔譴呂海海�ら回復に向かうと見るか。まあ、ＩＶなどに代表されるような指標というか数値は「市場参加者のビックリ度」くらいに考えて頂くと分かりやすいかと思います。
リーマンの破綻は「超ビックリ」したけど、ＧＭの破綻は「そりゃそうだ」みたいな。
きょうは祝日なのでこれくらいで失礼いたします。
このところ、為替・株式のボラティリティが低下傾向にあるのは以前書いたブログにあるとおりなのですが、昨日は「ＴＥＤスプレッド」と呼ばれる指数の低下が話題になりました。この「ＴＥＤスプレッド」とは何ぞや？ということですが、３カ月物ドル建てのロンドン銀行間取引金利（ＬＩＢＯＲ）と３カ月米財務省証券（ＴＢ）利回りと格差のことです。信用不安が増すと比較的安全と見なされやすい米短期国債が買われる（利回りは低下）半面、信用コストを反映して銀行間取引金利が上昇するので、このＴＥＤスプレッドが拡大する傾向にあります。逆の動きの場合には縮小します。ちなみに、ＴＥＤスプレッドのＴＥＤはＴＢの「Ｔ」とＥＵＲＯＤＯＬＬＡＲの「ＥＤ」です。
それで、昨日はリーマン・ブラザーズが破綻した９月15日以降では最小に水準となる148ＢＰまで縮小したという話なのですが･･･まあ、「それがどうした」という突っ込みはなしでお願いします。つまりは、通貨オプション市場のＩＶもＶＩＸもＴＥＤスプレッドも低下（縮小傾向）にありますよということで、ひとつの参考にして頂ければ幸いです。
ちなみに、こちらからチャートがご覧いただけます。
これを利用するのは、やはり個人個人違ってきます。�，發Υ躓，浪瓩�たと見るか、�∋埔譴�慣れただけと見るか、�６睛算埔譴呂海海�ら回復に向かうと見るか。まあ、ＩＶなどに代表されるような指標というか数値は「市場参加者のビックリ度」くらいに考えて頂くと分かりやすいかと思います。
リーマンの破綻は「超ビックリ」したけど、ＧＭの破綻は「そりゃそうだ」みたいな。
きょうは祝日なのでこれくらいで失礼いたします。
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